HomeUncategorizedJusman SD : Rupiah Melemah, Mengapa Kita Tertawa ?

Jusman SD : Rupiah Melemah, Mengapa Kita Tertawa ?

10683424_10205141114665275_6439935820006572411_o-1024x735

Pengantar:  Tulisan ini adalah status Facebook Pak Jusman Syafii Djamal, kini komisaris utama PT Garuda Indonesia.  Saya sudah meminta ijin untuk menyebarkan via blog ini.

***

Tahun 1998 saya bekerja di IPTN.  Tahun itu tahun yang amat sulit bagi perusahaan yang bergelut di proses pembuatan pesawat terbang. Kami menyebutnya sebagai tahun krisis. Ternyata kami tidak sendirian. Semua industri juga mengalami kesulitan. Orang menyebutnya sebagai tahun krisis ekonomi Asia.  Sebabnya sepele semua ahli ekonomi menyebut Indonesia tahun 96,97 dan 98 adalah puncak pertumbuhan ekonomi.  Tahun 95 kita sebagai bangsa baru saja melewati ulang tahun ke 50. Tahun  emas kemerdekaan. Optimisme berkembang dimana-mana. Itu tahun 1995, tapi apa yang terjadi tiga tahun kemudian ??

Semua tak menyangka badai krisis akan menghantam semua optimisme.  Tiga tahun kemudian di 98, Indonesia dilanda krisis. Awalnya sederhana nilai mata uang Bath di Thailand melemah terhadap dolar AS. Mata uang Bath turun secara drastis. Semua ekonom Indonesia bilang ah mengapa pusing yang lemah kan mata uang Bath, di Thailand. Ekonomi Indonesia tak mungkin terganggu. Potensi sumber daya alam banyak. Fondasi ekonomi kuat. Mengapa khawatir pada pelemahan nilai mata uang Bath. Apa yang terjadi di Thailand tidak mungkin merambat ke Indonesia. Kita punya benteng perekonomian kuat dan kokoh seperti Tembok China.  Our line of defence sangat kuat.  Dont worry be happy. Begitu kata semua orang pada Pak Harto yang saat itu sedang menjabat sebagai Presiden Republik Indonesia.

Ketika ekonomi Indonesia collaps dan hancur berkeping di tahun 1998, semua ahli ekonomi maju ke depan. Yang tadinya bilang fondasi ekonomi kuat pada dua tiga tahun sebelumnya kemudian tampil dengan pelbagai teori. Intinya semua berkata :”apa abang bilang, memang kita rapuh. Padahal sudah abang peringati, tak ada yang peduli”. Tahun 1998 adalah “nightmare” mimpi buruk bagi perekonomian Indonesia.  Turunnya mata uang Bath, memiliki efek domino pada mata uang rupiah. Ternyata dibalik kekokohan fondasi ekonomi yang disebut oleh para ahli dan secara kasat mata terlhat kokoh dan kuat tersembunyi kelemahan.

Ada lima pelajaran yang saya tulis dalam catatan harian saya berkenan dengan krisis ekonomi tahun 98. Saya membuat catatan karena kebetulan, pada tahun 1996 Prof Dr. Ing BJ Habibie, boss saya memberikan tugas menarik pada saya. Suatu hari di jumat pagi ketika saya sedang sarapan pagi bersama isteri saya, mesin fax saya berbunyi tat tut tit. Tanda ada fax masuk tapi kertas habis. Kemudian saya mengganti kertas sebab sudah kebiasaan biasanya kalau mesin fax hidup di hari jumat pagi, pastilah ada hal penting dari Pak Habibie, yang harus dikerjakan. Sebab beliau tidak ingin saya hanyut dalam liburan sabtu dan minggu. Kalau fax-nya panjang, Pasti ada perintah Boss berkenaan dengan analisa data. Fax tanpa telpon, artinya Assignment tak biasa .

Maklum di tahun 1996 saya baru ditunjuk menjadi Direktur Sistem Senjata dan Sistem Antariksa PT IPTN oleh Pak Habibie.

Benar saja, tak lama kemudian setelah kertas baru diinstall, mesin faks bekerja tanpa henti. Lembar demi lembar mengalir keluar. Isinya pelbagai angka dan catatan tangan yang khas. Catatan Prof Habibie di lembar kertas faks itu. Saya tau itu adalah “assigment” , tugas lain saya bukan sebagai Direktur Sistem Senjata, melainkan tugas sebagai seorang asisten. Sebagai “computational aerodynamics yang berfungsi membuat pelbagai simulasi model matematika” jika diperlukan. Lama saya mempelajari apa yang diminta, Yang tertera diatas kertas hanya simbol lambd, alpha dan gama serta psi, istilah variabel matematik yang amat digemari Prof Habibie kalau beri assignment pada saya.

Singkat cerita setelah itu selama lebih tiga bulan tanpa henti siang dan malam saya ternyata diminta oleh beliau membuat simulasi model matematika tentang kaitan suku bunga bank, inflasi, perubahan nilai tukar dalam perubahan tingkah laku kurva supply and demand dari dua jenis mekanisme pasar. Pasar terbuka dan pasar terkelola. Beliau memberi “pekerjaan rumah” untuk membuat simulasi model matematika dari kaitan antara fiskal and moneter dari lima negara Amerika, Jerman, Perancis, Jepang dan Indonesia.

Saya bukan ahli ekonomi. Pelajaran ekonomi saya ketika di ITB hanya diberikan oleh Prof Suharsono Sagir , Pengantar Ilmu Ekonomi. Saya dididik selama 10,000 jam tanpa henti oleh assignment Pak Habibie menjadi ahli perancangan pesawat terbang dan “computational/mathetemtical modelling aerodynmaics”. Karenanya dengan assigment tidak biasa ini, setiap hari saya harus membaca buku untuk memahami apa yang disebut dengan M1,M2 apa yang disebut dengan velocities of moneys, flux of money. Sebab intrument equation saya adalah pesawat terbang.

Fenomena pasar terkelola yang cenderung selalu stabil didekati dengan equation stability pesawat terbang komersial angkut penumpang, Boeing atau Airbus, Sementara fenomena pasar bebas di mana krisis, business cycle , fluktuasi, chaos bisa terjadi di tempat yang tak terduga didekati melalui simulasi gerak “instability and maneuverability” pesawat tempur F16 dalam “multi equilibirium” keseimbangan yang bersifat sementara dan cenderung ringkih jika tidak ada maneuver(yang fly by wire, perubahan cepat dikelola dalam setiap perubahan tingkat stablititas)

Awalnya karena saya tidak hini assigment apa, saya telah membuat semua data itu masuk ke dalam formula “systems dynamics” yang menggambarkan gerak tingkah laku pesawat terbang dalam pelbagai perubahan cuaca dan ketinggian terbang serta perubahan konfigurasi. Kita menyebutnya pendekatan “matriks koefisien pengaruh” dalam enam derajat kebebasan yang memperlakukan semua variabel, data dan angka tidak sebagai “just number” atau skala, melainkan sebagai suatu variabel yang dipengaruhi dan mempengaruhi variabel lainnya dalam perubahan ruang dan waktu. Tiap variabel menjadi vektor. Punya besar dan punya arah. Hasil kajian saya yang kemudian melahirkan dialog intens dengan Prof Habibie, melahirkan dokumen tebalnya 400 halaman.

Semua berisi model matematika suku bunga, inflasi, dan nilai tukar dalam perubahan tingkah laku pasar. Prof Habibie kemudian menyebutnya sebagai Teori Zigzag dalam mengendalikan nilai tukar yang kemudian digunakan oleh beliau ketika menjadi Presiden ketiga ditengah krisis ekonomi tahun 98. Kalau kini saya teringat itu, kadangkala saya sering merasa sangat bersyukur mendapat kepercayaan Prof Habibie menjadi pengolah data dan pengembang model matematika selama hampir lebih sepuluh tahun sejak 1983 hingga 1996.

Pengalaman itu yang menyebabkan kini saya sedikit merasa hawatir melihat pergerakan rupiah yang terus melemah. Apalagi saya semakin lebih khawatir ketika semua Pemimpin penentu arah kebijakan ekonomi baik pengelola fiskal maupun pengelola moneter yang terlihat masih terus tertawa dan menyatakan “tidak apa apa, tidak apa”, Kita aman. Malah ada yang mengatakan kalau nilai rupiah terus merosot malah kita untung. Cadangan devisa meningkat, dan ekspor akan terus melaju “current account defisit” akan menyempit karena devisa masuk. Tahun 98 tidak sama dengan tahun 2015. Jangan hawatir. Kita telah banyak belajar dari tahun 98 dan dunia telah jauh berubah dibanding tahun 98. Krisis ekonomi adalah masa lalu dan dimasa kini Insya Allah krisis ekonomi tidak bakal dan tidak akan terjadi.

Sebuah optimisme yang bikin kita lega. Akan tetapi apakah benar demikian ?

Tahun 2015 adalah tahun pertama dari Pemerintahan Jokowi JK. Pada tahun ini terjadi suatu gejala ekonomi yang tidak pernah terjadi sebelumnya. Harga minyak dunia turun drastis. Tiba-tiba persoalan beban subsidi dalam APBN hilang lenyap begitu saja. Berganti optimisme ada anggaran tersedia untuk membangun infrastruktur. Sebab subdidi BBM kini sudah dialihkan. Ini berkah. Akan tetapi muncul tekanan pertama secara perlahan tapi pasti nilai tukar rupiah terhadap dollar turun.

Hari kemarin menyentuh angka terendah sejak krisis  ekonomi 98 yakni menyentuh pada angka Rp 13.000 rupiah. Angka yang melebihi asumsi APBN 12500. Perbedaan 500 rupiah per dolar yang tidak menghawatirkan kata pengelola Fiskal dan Moneter. Asumsi APBN berubah, kita masih tenang tenang. Alarm atau Early Warning Systems kita menyatakan aman. Bahkan ada yang berteori bahwa menurun hingga 15000 seperti tahun 1998 pun mungkin kita tidak apa apa. Ada Negara yang punya fenomena begitu Turki begitu argumennya. Menarik untuk disimak.

Bagi pelaku industri perubahan nilai tukar rupiah terhadap dolar merupakan sesuatu yang sangat ditakutkan. Kenapa?

Pertama, ia melahirkan ketidak pastian Top Line and Bottom Line akhir tahun. Revenue dan Profit menjadi sukar diprediksi. Sebab harga jual produk dipasar juga mengikutinya. Apalagi jika penurunan nilai tukar itu berfluktuasi sepanjang waktu. Harga produk di pasar akan mengalami “ajustment” sebab produk sejenis di pasar akan mengalami pasang surut. Terutama bagi industri otomotif dan elektronik.

Kedua, industri yang sedang melakukan proses modernisasi barang modal juga akan ketar-ketir. Barang modal berupa mesin dan alat peralatan utama pada umumnya adalah barang impor. Untuk membeli barang modal biasanya industriawan melakukan proses penyicilan. Hutang dibuat tahun 2012 dan 2013 ketika ekonomi membaik dan optimisme hadir. Pada saat hutang dibuat nilai dolar terhadap rupiah masih dalam kisaran Rp 9000, kini ketika hutang jatuh tempo terjadi nilai rupiah merosot ke angka Rp 13.000. Ada perbedaan Rp 4.000 rupiah. Hampir 50 % dalam tiga tahun. Itu berarti jika ada utang 1 juta dolar tahun 2013, utang itu bernilai Rp 9 Miliar . Kini utang itu menjadi Rp 13 Miliar. Tanpa ada problem kinerja perusahaan,  utang meningkat hampir 50 %.  Bayangkan jika ada perusahaan baik swasta maupun BUMN yang uutang ketika dolar bernilai Rp 9. 000 sebesar US 100 Juta dolar, yang berarti Rp 900 Miliar???  Pastilah kini ia harus merogoh kocek lebih dalam dengan nilai tukar dolar AS berharga Rp 13. 000, artinya  ada tambahan utang Rp 400 Miliar. Mesin yang dibelinya jadi lebih mahal 50 %. Apalagi jika pajak dihitung dalam dolar AS.   Ampun dah kata dirutnya.

Ditengah perubahan nilai tukar terhadap dolar berarti industri harus melakukan proses penyesuaian. Kurva penurunan nilai rupiah terhadap dolar harus dicermati setiap detik dan setiap hari. Sebab dampak terhadap peningkatan biaya operasi akan merangkah sepanjang waktu tanpa terasa.

Diperlukan langkah sistematis dan berkesinambungan untuk proses efisiensi dan penurunan biaya operasi. Penurunan biaya ini kadangkala menyebabkan kekuatan penetrasi produk menyempit dan pada gilirannya profit mengkerut dan makin lama makin mengecil. Perusahaan yang tadinya tumbuh kini sedikit oleng. Seperti pesawat menghadapi cuaca buruk, ada goncangan yang tidak nyaman.

Ketiga, tagihan vendor luar negeri meningkat. Industri masa kini adalah industri global. Tidak mungkin ada industri manufaktur produk semua bahan mentah atau produk setengah jadi berasal dari Indonesia. Tidak mungkin industri Otomotif atau Industri Elektronik atau Industri Pesawat Terbang ataupun Tekstil bahan bakunya tidak ada yang diimpor. Kecil atau besar pastilah ada yang diimpor. Dari 3000 komponen mobil untuk melahirkan sebuah mobil paling tidak ada 1500 komponen yang diimpor. Impor berarti mengganti rupiah terhadap dolar. Nilai barang menjadi lebih mahal.Biaya produksi meningkat, daya kompetisi mengecil.

Dengan kata lain setiap kenaikan harga dolar AS  seribu rupiah yang disebut oleh Gubernur Bank Indonesia tidak mempunyai pengaruh, besar dampaknya bagi kekuatan industri dalam negeri yang strukturnya masih tergantung pada komponen impor. Dunia yang global ini menyebabkan Indonesia tidak dapat melepaskan diri dari pengaruh nilai tukar terhadap kekuatan industri dalam negeri.

Rumus :”Hope for the best prepare for the worst” menurut hemat saya perlu tetap dipegang. Lihat data dan fakta sebagaimana adanya. Analisa setiap perubahan angka rupiah terhadap dolar betatapun kecilnya. Sebab angka itu bukan sekedar angka statistik. Melainkan hasil interaksi pelbagai kekuatan pasar yang sedang bekerja. Kita berada dalam sistem yang memiliki kompleksitas. Krisis ekonomi bisa menyergap tanpa diundang, ketika semua orang tertawa lebar. Itu pelajaran economy crises  tahun 1998, yang Insya Allah tidak akan terjadi.

Mohon maaf jika keliru. Salam

34 Comments

  1. sam
    March 12, 2015 at 2:57 pm — Reply

    Sangat menarik untuk dicermati..
    Saya Mohon share di forum kaskus boleh?

  2. sam
    March 12, 2015 at 2:57 pm — Reply

    Sangat menarik untuk dicermati..
    Saya Mohon share di forum kaskus boleh?

  3. March 13, 2015 at 4:59 am — Reply

    Honestly ini membuat otak saya lebih terbuka lagi untuk mempelajari dampak pergerakan dolar trhdp rupiah.
    awesome

  4. March 13, 2015 at 4:59 am — Reply

    Honestly ini membuat otak saya lebih terbuka lagi untuk mempelajari dampak pergerakan dolar trhdp rupiah.
    awesome

  5. Alpino pn'09
    March 13, 2015 at 8:04 am — Reply

    Sangat menarik dan penuh pelajaran. thanks Pak.

  6. Alpino pn'09
    March 13, 2015 at 8:04 am — Reply

    Sangat menarik dan penuh pelajaran. thanks Pak.

  7. Kupra
    March 13, 2015 at 8:36 am — Reply

    Tulisan2 seperti ini mudah sekali dujumpai ketika keadaan sedang tidak stabil.
    Apa tujuannya ? Ingin lebih menakut2i agar chaos lebih cepat terjadi atau membagi perasaan insecure dari penulis ?
    Adakah orang yang menulis bagaimana jalan keluar dari keadaan tersebut atau setidaknya bagaimana persiapan yang harus dilakukan untuk meminimalkan dampak

    • neohunter777
      March 13, 2015 at 9:07 am — Reply

      jalan keluarnya tanyakan saja pada pihak yang mengatur negara ini, tulisan tulisan ini bagi saya harusnya memberi kita motivasi untuk mencari kebenaranya

    • salmankudo
      March 13, 2015 at 1:55 pm — Reply

      Biar ga kaya orang bego, ketawa-ketawa padahal didepan maut.

  8. Kupra
    March 13, 2015 at 8:36 am — Reply

    Tulisan2 seperti ini mudah sekali dujumpai ketika keadaan sedang tidak stabil.
    Apa tujuannya ? Ingin lebih menakut2i agar chaos lebih cepat terjadi atau membagi perasaan insecure dari penulis ?
    Adakah orang yang menulis bagaimana jalan keluar dari keadaan tersebut atau setidaknya bagaimana persiapan yang harus dilakukan untuk meminimalkan dampak

    • neohunter777
      March 13, 2015 at 9:07 am — Reply

      jalan keluarnya tanyakan saja pada pihak yang mengatur negara ini, tulisan tulisan ini bagi saya harusnya memberi kita motivasi untuk mencari kebenaranya

    • salmankudo
      March 13, 2015 at 1:55 pm — Reply

      Biar ga kaya orang bego, ketawa-ketawa padahal didepan maut.

  9. Bapak Daffa
    March 13, 2015 at 9:07 am — Reply

    Katanya rumusan beliau digunakan jaman Pak Habibie sehingga bisa keluar dari jebakan nilai tukar. Kok tidak di beberkan rumusan tersebut, siapa tahu bisa jadi solusi juga di jaman kini, meski mungkin berbeda situasinya.

  10. Bapak Daffa
    March 13, 2015 at 9:07 am — Reply

    Katanya rumusan beliau digunakan jaman Pak Habibie sehingga bisa keluar dari jebakan nilai tukar. Kok tidak di beberkan rumusan tersebut, siapa tahu bisa jadi solusi juga di jaman kini, meski mungkin berbeda situasinya.

  11. Joe
    March 13, 2015 at 9:28 am — Reply

    Jadi inget tahun 2013, tahun itu Rupiah udah mulai gonjang ganjing. Kebetulan waktu itu saya lagi butuh dolar untuk biaya umroh, pas mau nuker dolar menkue (Chatib Basri) bikin pernyataan kalo bulan depan dolar akan turun. Saya tunggulah akhir bulan, dan bukannya turun eh malah naik :D.

    Ternyata setelah tidak jadi menteri, pak chatib basri mengakui pernyataannya dulu bahwa Rupiah akan turun, adalah untuk menenangkan pasar aja, agar pasar tidak panik. Dan strategi itu berhasil.

    Saya rasa sekarang pun pemerintah sudah waspada. Pernyataan pemerintah yg tampaknya tenang2x saja, lebih agar masyarakat juga tidak khawatir. Klo masyarakat panik, kondisinya pasti akan lebih parah.

  12. Joe
    March 13, 2015 at 9:28 am — Reply

    Jadi inget tahun 2013, tahun itu Rupiah udah mulai gonjang ganjing. Kebetulan waktu itu saya lagi butuh dolar untuk biaya umroh, pas mau nuker dolar menkue (Chatib Basri) bikin pernyataan kalo bulan depan dolar akan turun. Saya tunggulah akhir bulan, dan bukannya turun eh malah naik :D.

    Ternyata setelah tidak jadi menteri, pak chatib basri mengakui pernyataannya dulu bahwa Rupiah akan turun, adalah untuk menenangkan pasar aja, agar pasar tidak panik. Dan strategi itu berhasil.

    Saya rasa sekarang pun pemerintah sudah waspada. Pernyataan pemerintah yg tampaknya tenang2x saja, lebih agar masyarakat juga tidak khawatir. Klo masyarakat panik, kondisinya pasti akan lebih parah.

  13. muhes
    March 14, 2015 at 2:15 pm — Reply

    setidaknya dengan dasar analisa dan ilmiah masih ada aja yang menyindir. buat saya semua pergerakan bisa diolah dari data. tapi memang negara kita memiliki bangsa sinemagis.. yang terbiasa menelan hidangan media sebagai sebuah hal yang telah teruji terbukti dan empirik. sementara para ilmuwan menelaah justru tersudut. itulah tragedi bagi mereka yang berilmu di negeri ini. semua kalah dengan sesuatu yang disebut dengan kepentingan tertentu. tapi ya inilah kita. mari kita dorong perbaikan, dan mari jauhi kehancuran setidaknya dengan apa yang bisa kita lakukan, jika masih bimbang dengan kemampuan kita doa masih bisa dipanjatkan demi negeri ini bukan demi seseorang idola atau yang diidolakan. salam…maaf jika saya keliru setiadknya ini apa yang saya rasakan

    • widyanto
      March 14, 2015 at 4:03 pm — Reply

      “mari kita dorong perbaikan, dan… jika masih bimbang dengan kemampuan kita-maka doa masih bisa dipanjatkan demi negeri ini… ”

      terima kasih atas nasehat nya 🙂

  14. muhes
    March 14, 2015 at 2:15 pm — Reply

    setidaknya dengan dasar analisa dan ilmiah masih ada aja yang menyindir. buat saya semua pergerakan bisa diolah dari data. tapi memang negara kita memiliki bangsa sinemagis.. yang terbiasa menelan hidangan media sebagai sebuah hal yang telah teruji terbukti dan empirik. sementara para ilmuwan menelaah justru tersudut. itulah tragedi bagi mereka yang berilmu di negeri ini. semua kalah dengan sesuatu yang disebut dengan kepentingan tertentu. tapi ya inilah kita. mari kita dorong perbaikan, dan mari jauhi kehancuran setidaknya dengan apa yang bisa kita lakukan, jika masih bimbang dengan kemampuan kita doa masih bisa dipanjatkan demi negeri ini bukan demi seseorang idola atau yang diidolakan. salam…maaf jika saya keliru setiadknya ini apa yang saya rasakan

    • widyanto
      March 14, 2015 at 4:03 pm — Reply

      “mari kita dorong perbaikan, dan… jika masih bimbang dengan kemampuan kita-maka doa masih bisa dipanjatkan demi negeri ini… ”

      terima kasih atas nasehat nya 🙂

  15. March 14, 2015 at 3:42 pm — Reply

    #BukanUrusanSaya

  16. March 14, 2015 at 3:42 pm — Reply

    #BukanUrusanSaya

  17. March 14, 2015 at 4:49 pm — Reply

    pening juga ya pak mikirin mata uang, saya masing ingat era tahun 2007 didaerah saya petani pinang rame jadi OKB (orang kaya Baru) karena harga pinang yg sangat menggiurkan….

  18. March 14, 2015 at 4:49 pm — Reply

    pening juga ya pak mikirin mata uang, saya masing ingat era tahun 2007 didaerah saya petani pinang rame jadi OKB (orang kaya Baru) karena harga pinang yg sangat menggiurkan….

  19. March 15, 2015 at 7:54 am — Reply

    Sepertinya menarik kalau di share sekalian beberapa poin penyelesaian pak Habibie saat itu utk memperbaiki nilai rupiah saat ini

    Bismillah insyaAllah g akan terjadi

  20. March 15, 2015 at 7:54 am — Reply

    Sepertinya menarik kalau di share sekalian beberapa poin penyelesaian pak Habibie saat itu utk memperbaiki nilai rupiah saat ini

    Bismillah insyaAllah g akan terjadi

  21. OrangKampung
    July 29, 2015 at 6:56 am — Reply

    Eh Kupra, gigi lo bau menyan. Pembukaan mata terhadap kondisi ekonomi adalah jalan keluar pertama. Jangan sampai jaman 96 kita hidup di ekonomi fantasi dalam fondasi dan fundamental kentut. Disaat kenyataan disajikan dihadapan kita baru kita bisa cari solusi. Daripada ditutupi dengan berita PSSI. Mulai kangen dengan Sri mulyani kan?

  22. OrangKampung
    July 29, 2015 at 6:56 am — Reply

    Eh Kupra, gigi lo bau menyan. Pembukaan mata terhadap kondisi ekonomi adalah jalan keluar pertama. Jangan sampai jaman 96 kita hidup di ekonomi fantasi dalam fondasi dan fundamental kentut. Disaat kenyataan disajikan dihadapan kita baru kita bisa cari solusi. Daripada ditutupi dengan berita PSSI. Mulai kangen dengan Sri mulyani kan?

  23. August 25, 2015 at 10:21 pm — Reply

    semoga bermanfaat

  24. August 25, 2015 at 10:21 pm — Reply

    semoga bermanfaat

  25. September 1, 2015 at 7:36 am — Reply

    menarik pak tulisannya..

  26. September 1, 2015 at 7:36 am — Reply

    menarik pak tulisannya..

  27. Mahlida
    September 17, 2015 at 4:39 pm — Reply

    Artikel yang sangat menarik. Terima kasih infonya.
    Saya juga mempunyai link berita terkini yang mungkin bermanfaat.
    Silahkan kunjungi Berita Terkini Universitas Gunadarma

  28. Mahlida
    September 17, 2015 at 4:39 pm — Reply

    Artikel yang sangat menarik. Terima kasih infonya.
    Saya juga mempunyai link berita terkini yang mungkin bermanfaat.
    Silahkan kunjungi Berita Terkini Universitas Gunadarma

Leave a reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *